Il governo di L’Arabia Saudita è un investitore nella società privata che possiede un monopolio virtuale sul software che alimenta i candidati democratici, inclusa la gestione dell’importantissima lista elettorale del Comitato nazionale democratico.

Sanabil Investments, la società che gestisce il fondo sovrano dell’Arabia Saudita, ha recentemente pubblicato il suo primo elenco di investimenti in capitale di rischio, società di acquisizione e startup. L’elenco include due società di private equity coinvolte due anni fa nella vendita e acquisizione di EveryAction e NGP VAN, le società che compongono l’apparato tecnologico della campagna del Partito Democratico.

“Gli investimenti dell’Arabia Saudita sono decisamente strategici”.

“Gli investimenti dell’Arabia Saudita sono decisamente strategici”, ha affermato Paul Rose, preside associato presso la facoltà di giurisprudenza della Ohio State University, che ha svolto ricerche sui fondi sovrani negli stati del Golfo. “Questa rivelazione è interessante perché la guardo e penso, ‘Bene, perché vuoi rivelare tutto questo?’ I sauditi sono davvero molto astuti nel segnalare non solo alle persone nel loro paese ma anche a quelle all’estero quali sono le loro priorità”.

Rose ha aggiunto: “L’investimento per loro è in parte un esercizio di costruzione del marchio”.

Sanabil gestisce il Public Investment Fund, il nome ufficiale del fondo sovrano del governo saudita. Il fondo è uno dei più grandi al mondo, con un patrimonio di 620 miliardi di dollari.

Oltre agli investimenti in Apax Partners, che ha acquisito NGP VAN e EveryAction nell’agosto 2021, Sanabil ha anche investito in Insight Partners, un’altra società di venture capital e private equity che ha investito in EveryAction nel 2018 e ha venduto parti dell’azienda ad Apax nel 2021. (Anche un’altra società chiamata Vista Equity Partners che ha venduto beni ad Apax come parte dell’acquisizione del 2021 è elencata come partner saudita.)

“I soci accomandanti nei fondi Apax sono investitori passivi senza alcun ruolo nella gestione delle società in portafoglio”, ha affermato un portavoce di Apax. “Sebbene abbiano il diritto di ricevere informazioni relative alla performance dei loro investimenti a livello di fondo, non hanno accesso a informazioni sensibili sulla società in portafoglio”.

Altri investimenti sauditi resi noti di recente includono Blackstone, Apollo Global Management e Andreessen Horowitz.

I regolamenti federali sono progettati per impedire ai fondi sovrani di interferire nella politica interna. Se un particolare investimento include un rischio per la sicurezza nazionale, le autorità di regolamentazione federali possono forzare l’annullamento della transazione attraverso il Comitato per gli investimenti esteri negli Stati Uniti sotto il Dipartimento del Tesoro. La maggior parte di tale rischio è generalmente mitigata perché i fondi sovrani tendono ad essere investiti in società tramite intermediari come Apax o Insight Partners.

L’investimento in una società che si occupa di dati relativi al voto e alla politica potrebbe essere fonte di potenziale preoccupazione per il Comitato per gli investimenti esteri, anche se l’investitore non ha una reale influenza sui dati rilevanti, ha affermato Rose. Il comitato potrebbe richiedere al fondo di utilizzare un accordo di mitigazione che limiti le interazioni con la società in portafoglio. Rose ha aggiunto che il comitato tace sul suo lavoro e generalmente risponde a potenziali minacce. (Un portavoce del Dipartimento del Tesoro ha rifiutato di commentare.)

Non è chiaro il motivo per cui Sanabil abbia pubblicato l’elenco delle sue società partner di venture capital e buyout. Qualsiasi fondo o veicolo di investimento che investa 100 milioni di dollari o più in società statunitensi quotate in borsa deve divulgare tali investimenti trimestralmente alla Securities and Exchange Commission. Sanabil non è tenuta a divulgare molti degli investimenti effettuati perché alcuni sono stati effettuati in fondi o società che non sono quotate in borsa.

Sanabil non ha rivelato la quantità di denaro investito in ciascuna azienda. (La società non ha risposto a una richiesta di commento.)

La divulgazione di Gli investimenti dell’Arabia Saudita arrivano meno di tre mesi dopo che Bonterra, la nuova società nata dalla fusione creata dall’acquisizione di Apax, ha istituito licenziamenti presso EveryAction e NGP VAN. Almeno 140 persone sono state colpite dai licenziamenti, che il CEO di Bonterra Mark Layden ha attribuito al perseguimento di una “crescita efficiente a lungo termine”. (Bonterra non ha risposto a una richiesta di commento.)

L’investimento di Sanabil non significa che il governo saudita abbia interesse nelle funzioni delle società.

Invece, ha affermato lo stratega progressista Gabe Tobias, la divulgazione è un’ulteriore indicazione che il destino di EveryAction e NGP VAN non è una priorità per i loro proprietari.

“A loro non importa. È così, così importante per il Partito Democratico e per le organizzazioni progressiste ed è di proprietà di una cosa a cui non importa assolutamente niente di loro e nemmeno sa che esistono”, ha detto Tobias. “La priorità che Apax attribuisce a tutti i pezzi di quelle partecipazioni significa che continueranno a declassare i servizi che NGP fornisce alle campagne politiche. A meno che non dicano diversamente, cosa che non hanno mai fatto.

Nel 2016, l’Arabia Saudita ha annunciato il suo piano Vision 2030 per far passare la sua economia dalla dipendenza da petrolio e gas e verso investimenti tecnologici. La divulgazione di Sanabil indica una maggiore spesa su quel fronte, con partner tra cui Bird e Oura. Il fondo investe il 50 percento delle sue attività in società di venture capital come Insight Partners, il 30 percento in società di private equity come Apax e il 20 percento in un portafoglio liquido.

È tipico per i fondi sovrani nazionali investire in società estere come parte della loro strategia di crescita. Apax ha anche venduto quote agli investitori di fondi sovrani in Cina, Singapore e Australia.

L’elenco dei partner di Sanabil assomiglia più a un comunicato stampa di capitale di rischio che a una divulgazione di investimenti da parte di un fondo sovrano, ha affermato Rose.

“Questo è più o meno quello che farebbe un’azienda di VC”, ha detto. Stanno cercando di segnalare qualcosa su chi sono come marchio, chi sono come investitori. È difficile sapere cosa farsene.” La divulgazione potrebbe essere intesa a segnalare la loro capacità di investitori esperti di scegliere buoni asset, ha aggiunto. “Ma oltre a questo, non lo so. Chissà cos’altro potrebbero cercare di segnalare?

Origine: theintercept.com



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